낙관론자K의 주식으로 세상보기

에코프로비엠을 2019년에 사셔서 지금까지 홀딩하시는 분들은 대단한 것 같다.

이차전지 쉘업체보다 소재업체들 중에 관심가는 종목이 있다, 지금은 털렸지만^^

수익을 극대화하려면 오르고 난 뒤보다 오르기 전에 사는 게 좋지 않을까? 

하수처리, 수소, 에너지, 원전해체

이 네가지가 요즘 관심이 많이 가는 주제이다.

환경공학을 잠깐(?) 전공한 사람으로서, 환경쪽은 예전부터 관심갖고 있던 분야이다.

지구온난화로 인해 기온은 올라가고 있고, 홍수와 가뭄등의 기후 이상 현상을 뉴스에서 자주 볼 수 있다.

예전에 삼프로에서도 수처리쪽이 유망하단 이야기를 들은 적이 있는 것 같다. 

원래 환경공학과 출신들은 일반 대기업에 들어가면 승진에도 재미없단 소리를 친구에게 들었던 적이 있다.

왜냐하면 기업 입장에서는 정부 규제로 인해 환경부서를 두고 있긴 하지만, 수익성을 내주는 부서가 아니다 보니까...라고 들었었다. (비용,규제)

이 이야기를 들었을 때가 10년 가까이 되는 것 같다. 10년동안 세상이 많이도 변했다.

환경을 이익을 내야하는 수익모델로서 바라보는 기업들이 생겨나고 있다.

1. 수처리

EMC홀딩스(SK에코플랜트) , TSK 

영세한 군소 수처리업체들을 큰 회사가 인수해서 대형화하고, 거기서 체질개선을 이뤄야 한다.

대형화가 되면 R&D를 통해 체질개선을 할 수 있다. 

가용수자원은 점점 줄어들고, 수처리단가는 올라간다. 영세업체가 대기업에 합쳐지면서 체질개선이 이뤄진다.

2. 에너지

에너지에 투자하고 싶었다. 앞으로는 에너지 사업에서 큰 회사가 나올 것 같다.

에너지 산업은 지금 과도기에 있다. 너무 먼 이야기라고 하지만, 그럼 도대체 언제 투자해야 되는데?

지금 이미 변하고 있고, 돈도 흘러들어가고 있다. 방향은 정해졌다.

가장 기대를 거는 것은 테슬라이고, 블룸에너지도 일단 알아가보는 중이다.

나는 풍력쪽은 아직 잘 모르겠다. 부유식 풍력발전 형식으로 원해에서 하지 않을 까 싶은데. 발생된 전력을 옮기는 방법은 두가지 이다.

1. 해저케이블로 전송

2. 수소로 운송. ( 수소운반선 또는 수소배관)

근데 국내 기업에선 잘 보이지가 않는다. 그리고 유럽 시장이 가장 잠재력이 좋아보이는데 애초에 풍력타워나 이런 것들은 엄청 크다. 이게 수출이 되려나 모르겠다. 현지 공장을 짓는다해도 경쟁업체들도 만만치 않은 상대라고 보인다.

물론 친환경 이쪽은 싼 거 같지는 않다. 악재도 터지고 하면서 과도기를 겪겠지. 생산성이 있니 없니 발전단가가 비싸니 마니 하면서... 부침을 겪지만 성장하는 기업이 나올 것이라 본다. 크게 될 기업은 큰 비전으로 통합적으로 통찰할 수 있는 리더가 있는 회사이다. 중구난방식으로 해먹으려고만 하면 그저 그런 회사가 되고 경쟁에서 밀린다. 전체를 볼 수 있는 회사여야 한다.

시류를 잘 읽는 국내회사들이 있는 것 같다. 탄소배출권의 가격은 앞으로도 업사이드가 크다고 본다.

탄소포집비용이 60불 정도고 탄소배출권 가격은 30불 정도인가? 그러나 탄소배출권 수량은 점점 희소해진다.

3. 수소

세계 각국 정부가 내거는 정책들을 보면 친환경은 정해진 방향이다.

태양광, 풍력 이런 애들은 간헐적 발전이라고 한다. 간헐적 발전은 우리가 원할 때 전력을 생산하는 것이 아니다.

따라서 저장이 필수적이다.

저장은 ESS와 수소가 담당할 것이라 본다.

나는 처음엔 ESS로 다 커버가 되지 않을 까 생각했는데... 그 큰 배터리를 수출할 수는 없잖아...

친환경에너지는 환경에 영향을 많이 받는다. 태양광 발전은 조도와 기후에 영향을 받는다. 풍력도 당연 지역적이다.

즉 석탄, 천가를 수입해와서 발전하는 방식과 형태가 다르다. 기존 화력발전소는 지역적이지가 않다. 

친환경 발전의 속성을 정리하면 1. 간헐적 발전 . 2. 지역이 국한됨.

1번 속성때문에 저장이 필요하고 2번 속성때문에 운송이 필요하다.

운송은 수소가 주로 담당하리라 본다. 

3년전 이차전지와 같은 포지션이 수소 테마가 아닐까 싶다.

4. 원전해체

이건 중소형 종목인데...

2017년에 영구정지된 고리1호기는 아직도 해체가 안되었다. 그리고 줄줄이 사탕이다...

해체계획서는 영구정지 5년이내에 제출해야 한다.

뉴스에서는 23년부터 해체작업(고리1호기)에 들어갈 것으로 보고 있다.

작은 회사이다. 주가는 이미 오르고 있다. 

그런데 고민인게 슈퍼컴퍼니에 해당되는 회사로는 안 보인다는 점이다.

정부 수주사업을 제외하면 수익성이 있는지... 대주주가 회사를 주식회사로 안보고 자기만의 회사로 보는지...

아직 검증이 안됐다. 대주주한테 뒤통수 맞으면 엄~청 아프다.