낙관론자K의 주식으로 세상보기

전기차(EV) 시장의 선두주자는 테슬라와 폭스바겐입니다. (+현대...)

따라서 테슬라와 폭스바겐의 배터리 채택방향이 국내 2차전지 업체들에게 안좋긴 하죠.

폭스바겐 파워데이에서 나온 이슈 2가지는 국내기업(LG화학,삼성SDI,SK이노베이션)에겐 유쾌하지 않겠네요.

그나마 삼성SDI가 선방?

폭스바겐, 각형 배터리 선정

- 삼성SDI  각형 전기차 배터리를 주력으로 생산. (국내유일)

폭스바겐, LFP 배터리 채용 확대 이유?

- 제조원가 절감 (인산철이 쌉니다)

- 중국 전기차 시장 공략 ( 중국 배터리 채용 필수)

- 국내 배터리업체에는 부정적. (국내 업체는 NCM,NCA 계열이고 하이니켈로 가는 추세다.)

3.17일자 리포트

폭스바겐 계획 차질 생길 경우 삼성SDI 반사이익 가능
— 테슬라에 이어 폭스바겐도 배터리 내재화 계획을 발표함에 따라 배터리 셀 업체들에 대한 단기 센티먼트 약화는 불가피할 전망이다. 다만 KB증권은 막대한 투자비용에 따른 재무적 부담 (1GW당 투자비용 700억원+@)과 기술인력 확보의 어려움, 기술 특허 장벽과 높은 R&D 역량이 요구되는 점 등을 근거로 폭스바겐의 미래 배터리 전략이 계획대로 진행될 가능성은 낮을 것으로 추정한다. 따라서 향후 배터리 셀 업체들에 대한 투자심리 회복이 가능할 것으로 예상하며, 특히 각형 배터리를 주력으로 생산하는 삼성SDI는 폭스바겐이 각형 배터리 물량 확보에 어려움을 겪을 경우 반사이익 가능성도 기대된다. (KB증권 이창민)

물론 유럽에서 EU향 배터리업체(노스볼트 등)를 키워줄 것이고, 중국,일본도 자국 배터리업체를 키워주겠지만요.

전기차 수요 급증하는 포인트에 배터리 공급이 원활할까요?

국내 기업이 외국 업체들보다 그간 더 발빠른 모습을 보여주지 않았나 생각해봅니다. 

폭스바겐발 하락은 단기이슈라고 봅니다. 말한 걸 이루는건 어렵거든요. 특히 유럽자동차 회사들의 말은요.

배터리3사 별로 걱정하진 않습니다. 경쟁은 치열하겠지만 파이는 커질테니까요. 

폭스바겐 파워데이(배터리) 요약

1) 규격화된 셀과 공정상 시너지를 통해 2030년까지 배터리 원가 50% 절감,

2) 2030년까지 신규 배터리 공장 (240GWh) 6곳 건설,

3) 배터리 재활용을 통한 원재료 95% 재사용,

4) 2025년까지 EV 충전소 18,000개까지 확대

 배터리 원가 절감 4가지 방식

1) 배터리 소재 (양극재/음극재 등) 다변화, ( 니켈,코발트,망간-> 싼 인산철로 대체)

2) 2023년부터 통일된 각형전지 (prismatic cell) 사용 및 비중 확대,

-한국 배터리기업의 경우 각형비중이 낮음. 파우치전지가 방향성이 맞지 않나 싶음.

3) 공급망 확보 및 배터리 내재화

-배터리업체에 대한 가격 협상력을 높이려면 전기차업체는 배터리 내재화쪽 방향으로 가야한다고 본다.

- 그렇다고 100% 내재화는 힘들고, 자체 배터리공장을 갖추고 어느 정도 협상력을 갖게 되느냐 전적으로 배터리 업체에 의지하느냐는 차이가 크다.

4) 생산방식 단순화(공정축소)를 통한 비용 절감임
-기존 배터리셀>모듈>팩 제조방식에서 배터리셀>팩으로 공정을 단순화하여 원가를 낮추는 것임

노스볼트(스웨덴), CATL

EU는 아시아 배터리 의존도가 크다는 것을 알고 있고 이게 불안요소라는 점을 알고 있다. ( 한 , 중 , 일)

그런데 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 망조로 갈 거라 보지 않는다. 결국 잘 갈거고 이 회사들이 바보들인가?

한국 기업들이 경쟁에서 치고 나갈 수 있다고 생각한다.

전기차는 메가트렌드고, 배터리 수급 문제는 결국 발생할 것이다. 

그리고 나는 음극재소재업체에 투자중이다. 문제 없다. 멀리 보면 가는 건 기정사실. 

2차전지 타입과 특성

각형전지: 원가절감에 유리

파우치전지: 자유로운 모양 가능, 공간구조와 디자인 구현에 훨씬 유리. 

(CATL) 인산철 배터리, 각형배터리