낙관론자K의 주식으로 세상보기

1. 개요

- MDM기술 기반 필러 제조사. 필러ODM 
- DVS가교제 이용한 프리미엄 필러.
- DVS가교제는 독성에 노출되는 시간이 적고(안전), 지속기간이 김.(내구성)= 고ASP
- DVS필러는 사용량 조절이 보다 쉬움. (의료진이 사용하기 편함.)
- 타업체들 걍 원래 배운 공정대로 BDDE만 사용함.

- 25년까지 케파 증설.

- OPM40%대 이유 = 1) 프리미엄(고 ASP) 2) 저판관비(영업망X, ODM)
- 중국 매출 타임라인 지연
- 대표가 한외대 중국어,국제경제학 출신

2. MDM 기술이란?

- Micro bead (마이크로 비드를 집적하여 모노패직 필러 제조)
- DVS 이용한 멀티 크로스 링크로 완전가교. (BDDE가교는 불완전가교->부작용, 지속력약화)
- MDAP = 다단계 정제

코멘트: 중국 진출 지연되서 오래 걸릴 것 같고,

계절효과는 크게 없어 보임. 올해는 못해도 작년만큼은 하는 거 아닌가 싶은데, 그럼 성장성 꺾이는거 아냐? 하는 우려?

PBR 3.4배...긴 한데... 뭐 많이 한다고는 하는데... 보수적으로 보자면 유착방지제 정도만 사이즈 좀 나오고.

22년도에 매출 650억 정도 목표했던거 같은데 560억 나왔음.

불안요소가 두가지인데, 첫째가 사업다악화 (근데 또 이게 기술들하고 연관성도 있고 입벌구는 아닌거 같음.)

두번째는, 평균회귀. 

성장성 확인되면 더 비싸지겠지.