낙관론자K의 주식으로 세상보기

1. 개요

- MDM기술 기반 필러 제조사. 필러ODM 
- DVS가교제 이용한 프리미엄 필러.
- DVS가교제는 독성에 노출되는 시간이 적고(안전), 지속기간이 김.(내구성)= 고ASP
- DVS필러는 사용량 조절이 보다 쉬움. (의료진이 사용하기 편함.)
- 타업체들 걍 원래 배운 공정대로 BDDE만 사용함.

- 25년까지 케파 증설.

- OPM40%대 이유 = 1) 프리미엄(고 ASP) 2) 저판관비(영업망X, ODM)
- 중국 매출 타임라인 지연
- 대표가 한외대 중국어,국제경제학 출신

2. MDM 기술이란?

- Micro bead (마이크로 비드를 집적하여 모노패직 필러 제조)
- DVS 이용한 멀티 크로스 링크로 완전가교. (BDDE가교는 불완전가교->부작용, 지속력약화)
- MDAP = 다단계 정제

코멘트: 중국 진출 지연되서 오래 걸릴 것 같고,

계절효과는 크게 없어 보임. 올해는 못해도 작년만큼은 하는 거 아닌가 싶은데, 그럼 성장성 꺾이는거 아냐? 하는 우려?

PBR 3.4배...긴 한데... 뭐 많이 한다고는 하는데... 보수적으로 보자면 유착방지제 정도만 사이즈 좀 나오고.

22년도에 매출 650억 정도 목표했던거 같은데 560억 나왔음.

불안요소가 두가지인데, 첫째가 사업다악화 (근데 또 이게 기술들하고 연관성도 있고 입벌구는 아닌거 같음.)

두번째는, 평균회귀. 

성장성 확인되면 더 비싸지겠지.

GAN 의미

생성형 AI를 이루는 두가지 기술은 GAN과 트랜스포머라고 합니다.

GAN(적대적 생성 신경망)

생성자와 판별자의 두 개의 신경망이 서로 경쟁하며 새로운 결과물을 생성하는 기술.

생성자는 판별자가 구분할 수 없는 정교한 데이터 생성하고 판별자는 실제 데이터와 생성된 데이터를 판별함.

경쟁적인 학습을 통해 실제와 같은 정교한 데이터 생성이 가능해짐.

트랜스포머

기존과 달리 문장 전체를 병렬 구조로 인식하여 연산속도가 빠르고 문장 길이가 길어져도 정보 손실이 발생하지 않는 모델.

모노패직필러vs바이패직필러 차이점

- 모노패직은 히알루론산을 미세분할하여 젤타입으로 만든 필러

- 반면 바이패직은 크게 분할해서 입자형태로 만든 필러.

- 모노패직이 점성이 강하고 부드러움, 원하는 모양을 만들기 쉽고 주입했을 때 자연스럽게 느껴짐. 부드러워서 잘 퍼져서 피부가 울퉁불퉁해질 일이 없음. 반면, 탄성이 작아서 형태 유지력은 떨어짐. (쥬비덤, 스타일에이지, 엘라비에, 뉴라미스)

- 바이패직은 레스틸렌, 퍼펙타, 이브아르

- 볼륨감이 필요한 부위는 바이패직, 미세주름등은 모노패직 사용.

코멘트: 하지만 이런 분류는 의미없어짐.

바이오플러스는 모노패직 방식인데, 점성도 높고 형태 유지력도 높다고 함.

그리고 필요에 따라 물성을 조금씩 달리 만들 수 있음. 

 크래프톤 업데이트 (23.11.14)

- 24년, 다크앤다커 모바일, 인조이, 블랙버짓
- 25년, 넥스트 서브노티카, 프로젝트 골드러시, 프로젝트 윈드리스
- 24~26년 출시 게임 수 32건이상 예상.
- 21년 4건, 22년 4건, 23년 5건

코멘트:  일단 지스타 가보고 싶네... 게임성은 블루홀 인정입니다. 테라 진짜 PVP, PVE 모두 재밌었음.

일단, 24년 크래프톤 신작 라인업 보자면...

1) 다크앤다크(모바일, 던전, 중세)

아이언메이스라는 인디게임개발업체가 만들었는데, 넥슨과 소송중이라 스팀에서 내려감. 

이 과정에서 크래프톤에 유리한 계약 조건을 맺었을 거라는 추정. (G식백과님)

주 타겟층은 서구권 유저. 원래는 PC기반으로 서구권에 기존 매니아층이 있음.

2) 인조이 (K심즈)

인생시뮬레이션 게임. 한국 배경 심즈임. 그래픽 퀄리티는 좋아보이는데, 프레임드랍, 잔렉 보임.

심즈 기본 유저층이 좀 단단하고, 한국 배경에 캐릭터들 이뻐서 최적화만 잘되면 꽤 괜찮을 거 같음.

3) 블랙버짓(타르코프류 FPS)

익스트랙션 슈터, 루트 슈터 장르. 쉽게 말해 타르코프류 게임. 더 설명하자면, 배그랑 좀 다르고 RPG요소가 가미된 게임.

게임에서 얻은 장비는 영속적인 창고에 보관이 가능한데, 게임 참여해서 죽으면 장비 다 떨굼.

프리필리드 실린지

PREFILLED (미리 주입된) SYRINGES (주사기)

코멘트: 의료진 입장서 시술 편함.

미리 주입액이 동봉된 주사기를 의미함. (식약처 4등급 의료기기)

인바디 업데이트 (23.11.14.)

인바디 시총 3300억
- 미국쪽 매출 성장(해병대 입찰 asp 2천만원 770모델)
- 내년 빅데이터 솔루션 LB트레이너 미국 런칭
- 23년 3Q 분기최대실적 경신
- 전문가용 인바디 21% 성장, 가정용 부분은 감소세.
- 미국 60% 성장, 유럽 14% 성장. 중국쪽 27% 감소.

코멘트: 미국 군납 레퍼런스는 유효한 성과. 미국쪽 성장 잘 지켜보면 될 듯함.

의료기기 기업 분류

1) EBD(에너지 기반 미용 의료기기)

- 클래시스, 제이시스메디칼, 원텍, 비올

2) 톡신(+필러)

- 메디톡스, 대웅제약, 휴젤, 제테마

3) 필러

- 휴메딕스, 바이오플러스

4) 스킨부스터

- 파마리서치(리쥬란)

5) 기업별 특화

1. 루트로닉: 레이저 시술
2. 제이시스메디칼, 클래시스: 타이트닝/리프팅
3. 휴젤: 주입 시술

코멘트: 에너지기반 미용의료기기가 슈링크 그런거. 

나스닥 상장사인 인모드 가이던스 안좋게 뜨면 한국도 같이 빠지는 경향이 있음.

서지컬보단 논서지컬이 확장성이 큼.

시장은 미국이 압도적으로 크고 , 그 다음이 브라질. 

남자도 하고, 노년도 한다. 노인 인구 많아지면 산업은 계속 커질텐데, 마진 많이 남으면 경쟁강도가 커지겠음. 

1. 머신러닝 vs 딥러닝 차이

- 일단 머신러닝의 하위 개념이 딥러닝임.

- 머신러닝: 사과의 특징을 학습 모델에 입력하여 학습시킴.

- 딥러닝: 사과의 이미지를 학습 모델에 입력하면, 사과의 특징을 자동으로 추출하여 학습함.

2. 머신러닝 종류

  1) 지도학습= 레이블 된 데이터 사용 (분류/예측)
  2) 비지도학습 = 레이블x 데이터 사용 (군집/연관규칙)
  3) 강화 학습= 보상을 통해 상은 최대화, 벌은 최소화하는 방향으로 행위 강화하는 학습. (보상)

코멘트: 어렵습니다. 틀린 부분 있으면 지적 해주세요...

- 9.20 카카오헬스케어에 cgm 공급 계약 체결

- 2023E말 유럽 CE, 2026E 미국FDA인허가 예정

- 디지털 헬스케어 사업자, 제약사에게 ODM/OEM 업체로 발돋움 예상.

- 차근식회장, 남학현사장 외 9인 지분 25%

코멘트: CGM 리뷰보면 편해보이고, 카카오헬스케어랑 연계하면 확장성은 괜찮아보임.

비만약(위고비등) 이슈등이 있긴한데, 비만약하고 별로 상관없을 거 같음.

비만이든 아니든 CGM수요는 있을 것이라고 생각함. 요새 내가 혈당에 관심이 많음. ㅠ

1형당뇨(소아당뇨): 빡셈. 췌장이 인슐린 생산을 못해서 인슐린 주사 필요함.

2형당뇨(생활습관): 경구약만으로 혈당조절 가능함.