낙관론자K의 주식으로 세상보기

* 먼저 요약하자면,

1) 인플레 영향을 많이 받는 것으로 보임. (원재료비, 운반비, 자재비등)= 비용절감이 쉽지 않아보임.
2) 비지니스 자체가 많이 남는 사업은 아님.
3) 회사 현금도 시총대비 -200%
4) 인플레 전가가(판가15%인상) 가능한 기업으로 보이고,
5) 앞으로 매출도 증가할 것으로 보이긴 함. (라벨지, 포스지 등)
6) 판가인상(p증가) , Q증가(주관적) , C는 원가절감이 회사안에서는 잘 관리가 안되는 거 같고... 원재료랑 에너지 가격(C)이 떨어진다면 수익성이 어떻게 변할까 궁금하긴 하다.

- 투하 자본 대비 장사를 엄청 잘하는 기업은 아님. 매출총이익률도 내기준으로는 조금 아쉬워보이고...

- 판관비는 전년도보다 1000억이나 더 발생함.

-영업이익과 순이익이 대략 400~500억 가량 항상 차이가 난다. 순이익에는 외화손상차손 등과 이자 비용등이 반영되는데, 차입금도 많고 하다보니 기타 잡비용이 많이 드는 것 같다. 균일하게 이 정도 차이나면 밸류 자체를 순이익으로 하는게 보수적이다. 차입금 상환 등의 재무적인 큰 변동이 없다고 가정하면 내년에도 발생할 비용이다.

- 매출채권, 재고자산 쪽은 안정적이고,

- 재투자 비용이 생각보다 많이 들어가는 것 같다. 대략 매년 500~700억 정도 발생하고, 

- 배당도 주고 빚도 까나가는 것으로 보이긴하는데.

- 매출도 성장할 거 같긴한데...

궁금한 점이

1) 기업이 비용절감을 위해 어떤 노력을 하고 있으며 , 전략이 있는지

2) C가 감소하는 국면에서 기업의 수익성 변화가 얼마나 클지.. 이 부분을 살펴보고 싶다.

컨센대로 대충 FW PER도 5~6배 잡힐거 같고( 현주가에서) , PBR도 싸보이긴 한데, 뭔가 내가 좋아하는 류의 비지니스는 아니라...