낙관론자K의 주식으로 세상보기

시장은 투자와 아무 상관없다 - 피터린치

시장은 투자와 아무 상관없다. 이 한 가지만 당신이 제대로 이해한다면 이 책은 제값을 다 한 셈이다.
내 말이 아직 미심쩍다면 워런 버핏의 말을 믿어보라. 그는 이렇게 썼다.
" 내가 아는 한, 주식시장은 존재하지 않는다. 누군가 바보 같은 제안을 하고 있는지 참고삼아 살펴보는 장소에 불과하다. " 

나도 시장을 예측해서 불황에 대비할 수만 있다면 얼마나 좋을까? 그러나 그것은 애초에 불가능한 일이다.
그래서 나도 버핏처럼 수익성 높은 기업을 찾는 것으로 만족한다. 나는 시장이 끔찍한 불황에 허덕일 때도 돈을 벌어 보았고, 시장이 좋았을 때 오히려 돈을 잃어보기도 했다.
내가 좋아하는 10루타 종목 중 많은 경우는 약세장에서 가장 큰 폭으로 상승했다. 타코 벨은 지난 2번의 불황 기간에 줄곧 상승세를 기록한 바 있다.
1980년대에 주식시장이 하락했던 유일한 해는 1981년이었다. 이때가 드레퓌스를 매입하기에 가장 좋은 시점이었다. 이로부터 드레퓌스는 2달러에서 40달러로 환상적인 상승 행진을 지속하여 20루타 종목으로 등극했다.
만일 당신이 다음번 호황을 정확하계 예측할 수 있는 능력이 있고, 이러한 선견지명을 이용해서 주식투자로 큰돈을 벌고자 한다고 가정해보자. 그래도 선견지명이 없을 때와 마찬가지로 올바른 종목을 선택해야만 한다.

우리는 투자하는 모든 종목에서 돈을 벌 필요는 없다.
나의 경험에 비추어 보면 포트폴리오에 포함된 10개의 종목 중에서
6개만 오르면 만족스러운 실적을 올릴 수 있다.
왜 그럴까? 주가는 마이너스가 될 수 없으므로 손실액은 처음에 투자한 금액에 한정되지만,
상승하는 주가에는 한계가 없기 때문이다.
고물 주식에 1000달러를 투자하면 최악의 경우에라도 손실액은 1000달러에 그친다.
반면 대박 종목에 1000달러 투자하면 몇 년에 걸쳐 10000달러, 15000달러, 20000달러 이상 수익을 올릴 수 있다.
결국 대박 종목 몇 개만 있으면 평생 투자에서 성공할 수 있다는 말이다.
물론 여기에서 얻는 수익은 신통치 않은 종목에서 본 손실을 모두 메우고도 남는다. 

시장이 저점에 이르렀을 때 사기가 꺾인 투자자들이 상기해야 할 것은 영원한 약세장은 없다는 사실이다.
인내심 있는 투자자들은 다우존스 지수가 1960년대 말에 도달했던 수준을 회복하기까지
15년 동안 보유하던 주식과 펀드를 포기하지 않았다.
반대로 현재 투자자들은 영원한 강세장은 존재하지 않는다는 것을 명심해야 한다.
또한 시장이 어떤 움직임을 보이든 인내심을 잃지 말아야 한다.

1.  주식시장에서 가장 중요한 것은 자신이 소유한 것에 대해 아는 것이다.

2. 당신이 이해할 수 있는 기업을 사라. (이해할 수 없는 복잡한 기술을 다루는 회사가 아닌)

- 던킨으로도 30배 먹었다.

★ 3. 주식은 복권이 아니고, 주식 뒤에는 기업이 존재한다. 그리고 당신은 그것을 지켜 볼 수 있다. ★

4. 시장을 예측하려고 하지마라. 

-알면 좋지만 알 수가 없는 영역이다. 시간낭비하지 마라.

-대신, 자동차 주식을 갖고 있다면 중고차 가격을 보고, 호텔 주식을 갖고 있으면 호텔 수용능력을 봐라.

5. 시장은 때때로 하락한다. 이 하락을 견딜 수 없으면 주식을 사지마라.

- 그리고 하락은 싸게 살 수 있는 기회이기도 하다. (당신이 그 기업에 대해 잘 알고 있다면.)

6. 주식을 사려고 서두르지 마라.

- 월마트 상장한지 10년뒤에 샀어도 35배를 벌 수 있었다. (회사가 잘해나가는 걸 눈으로 확인하고 사도 늦지 않다.)

7. 주가가 내려갔다는 이유만으로 주식을 매수하지 마라. 

-주가가 다시 돌아온다는 보장이 없다. 

8. 주식을 대면할 때 회사를 반드시 "이해한다." 라고 말할 수 있어야 한다.

9.  주식 시세 보지말고 회사와 업황을 살펴봐라.

- 오늘 하루의 사소한 이슈를 상대하지 말고, 회사의 2년, 3년 , 4년 후의 일을 다뤄야 한다.

- 경기가 개선되는데 사업은 둔화되면 다른 곳으로 이동하면 된다.

10. 주식시장에서는 두번 중 한번 맞출 필요 없고, 4번중 1번만 맞아도 된다.

요약만으로는 정확한 뜻을 이해하기 어렵다. 이해하지 못하면 왜곡과 오용을 한다. 

흔히 오용되는 말이 있다. 종목과 사랑에 빠지지 말라고.

여기서의 사랑은 아마도 맹목적인 사랑을 말하는 것이 아닐까?

맹목적이란 것은 눈이 멀었다는 뜻이다. 잘 모르고 무턱대고 좋아하는 경우에 해당되는 말이다.

자기가 소유한 것에 대해 잘 알고 있는 투자자는 때때로 열렬히 좋아하는 기업이 생길 수가 있다.

위대한 기업을 어떻게 좋아하지 않을 수가 있는가? 언젠간 헤어져야 함도 안다. 

1년을 동행할 수도, 3년을 동행할 수도 있다. 어떤 기업은 20년을 동행하면서 나에게 기쁨을 줄 수도 있다.

뛰어난 경영자가 있는 기업, 시스템이 합리적인 기업,  체질 개선과 혁신을 통해 불황을 타개하는 기업

주주 가치를 존중하는 기업 , 우리 일상 생활을 풍요롭게 하고 세상을 바꿔나가는 기업

앞으로 새롭게 바뀔 세상만큼이나, 이런 기업들을 발견하고 함께하는 것은 설레이는 일이다.

https://youtu.be/xEZLaisdTfI