낙관론자K의 주식으로 세상보기

FAKE 로버트기요사키 저/ 박슬라 옮김 / 출판사: 민음인

로버트 기요사키 자신의 스토리와 전하고 싶은 메세지를 적절히 혼합하여 읽기가 편하고 재미있었다.

그러나 동어반복이 계속 되는 것은 지겨웠고, 근거자료가 빈약해서 두번 읽을 필요까지는 없을 것 같다.

FAKE 가짜

가짜 돈, 가짜 교사, 가짜 자산으로 챕터를 나누어서 설명한다.

정부가 돈을 계속 찍으니 우리가 들고 있는 지폐는 점점 구매력을 상실한다. 이런 류의 이야기다.

가짜 교사편이 가장 흥미로웠다.

죽은 지식을 가르치는 학교, 그리고 자기도 알지 못하는 것을 가르치는 가짜 교사.  이런 것에 나도 신물이 나있었으니까. 가짜 교사편은 읽으면서 통쾌했다.

이 책이 나에게 준 영향은, 금은 현물과 비트코인, 부동산에 대해 조금 열린 자세를 갖게 해주었다는 점이다.

나는 오로지 주식, 곧 죽어도 주식. 일하는 자산인 주식이 최고다. 라는 주의였다. (주식과 함께 죽겠다.)

금은 현물과 같은 원자재는 생산의 재료지, 생산 수단이 아니고 일하는 자산이 아니기에 부정적으로 보고 있었다. 부동산도 뭐 꼭 해야해? 라는 생각이었다.

이 책을 읽고는 ' 나름 그것도 가치저장수단으로서는 의미는 있겠어.' 로 바뀌었다. 

( 아직까지는... 론바론의 "인플레를 이기는 기업에 투자하라"가 더 마음에 든다.)

금은 현물을 살 수 있는 곳이나, 종류, 가격등을 찾아보았다. 

금화, 은화는 좀 예쁘다. 실버바는 부담스러운 가격도 아니다. 근데 보관장소는???

 내 안에 있던 딱딱한 고정관념을 조금은 허물어준 이 책이 ... 고맙다. (그래도 당분간 주식만 사겠지만...)

투자를 처음 접하는 분들에게는 괜찮은 책이다. 자본주의 시스템과 돈에 대해 이해하기 쉽고 재미있게 설명한다.

책이 600페이지 가까이 되는데, 사실 200페이지로도 할 말 다할 수 있지 않았을까 조심스럽게 생각한다.

돈버는게임 무한돌파삼국지

일일미션 10개를 하면 무돌코인 100개를 줍니다.

하루 13000원 정도 벌리다가 오늘은 한 6000~7000원 정도 벌림. (시세변동에 따라 달라짐.)

가족폰 다 돌리면 나쁘지 않음.

요약정리

1. 핵심은 일일미션 10개를 클리어하면 무돌코인 100개를 줌. 

2. 클레이스왑(네이버 검색)이란 사이트에서 무돌코인을 KLAY로 교환.

3. 카카오 클립계정에 보면 KLAY가 있을 것임. 이걸 빗썸으로 보내서 매도하면 원화가 됨.

첫날 세팅방법

1. 1200원 각성의 관우 결제. (안해도 되는데 하는게 빠름.)

2. 연의 1-10장까지 다 깨고, 사건(보급창고, 훈련도감, 광산방어) 2회씩 클리어.

3. 연의-지도 들어가서 1-10에서 소탕권 다 써서 렙 올림.

4. 설정-계정 들어가서 KLIP과 연동. (없으면 카카오톡- 점3개(더보기)- 전체서비스-클립 가서 만들면 됨.)

5. 임무칸에서 일일미션 10개 완료보상 받은 후 , 수신함 들어가서 무돌코인 받기.

추가정보 

1. 첫날은 20~30분 정도 걸림. 둘째날부터는 한 3분정도 걸림.

2. 미션 초기화는 밤 12시에 됨.

3. 무한돌파는 각성관우 빼고 그냥 빨리 죽는게 빠름.

4. 사건(보급창고, 훈련도감, 광산방어)는 그냥 제일 낮은 난이도로 2회 하면 클리어.

5. 막히기 전에 벌자.

주식시장의 17가지 미신

켄피셔, 라라호프만스 지음/ 이건 옮김

주식시장에 널리 퍼졌으나 , 아무도 데이터로 검증해본 적은 없는 17가지 미신에 대한 책이다. 이 책에서는 1900년도부터의 주식시장에 영향을 끼친 사건들, 도표, 여러 통계자료를 근거로 잘못된 미신을 지적한다.

주식을 하다보면 잘못된 통념(?)을 의심없이 받아들이고 그것이 옳다고 믿는 경우가 종종 있다. 가령 채권은 안전하지 않은가? 이 경우도 실제로 이번 코로나 사태때도 채권을 들고 있었던 사람은 채권이 정상작동하지 않는 구간이 있었다는 것을 몸으로 알게 되었을 것이다. 

당연한 것을 의심해보기를 좋아하는 사람에게는 정말 흥미로울 책이다. 이 책은 시장 데이터와 사실에 근거하여 독자들을 설득한다. 생각보다 책이 짧아서 읽기도 부담없었다. 

나의 경우는 6번 항목이 가장 흥미로웠다. 주가가 많이 오르면 폭락할 것이라고 주장하는 사람들이 있다. 이 경우 다른 제반요소들은 따져보지 않고 , 보통 그림(차트)을 들고 와서 이야기한다.

뭐 주가야 오르기만 하겠어? 내릴 때도 있는거지. 그렇다고 많이 올랐으니 반드시 폭락해야 하는 것은 아니다. 

잘못 알고 있었던 시장의 통념을 바로 잡게 되어서 감사하게 생각한다.

테슬라 주가하락 7%  팔 때인가?

팔긴 뭘 팔아!

팔긴 뭘 팔아! 과거 ATH 900불때보다 EPS는 더 증가했다. 앞으로 더 증가할 것은 불을 보듯 뻔하다.

성장할 산업에 속하고, 성장중인, 가장 뛰어난 기업을 매도할 이유는 없다. 

테슬라에 대한 대안이 있는가? 말해봐라. 대안이 있다면 나도 팔고 그것을 사겠다.

머스크의 매도는 감정적으로는 나를 흔들리게 했지만, 이성적으로 아무 문제 없다.

가격은 시장의 의견

이런 개소리는 하지말자. 1000불이니 팔자. 그럼 900불에는 왜 팔면 안되는가? 800불에는? 그럼 1200불에는 왜 팔아야하는가? 1300불에 팔면 안되는가? 

가격은 시장의 의견이다. 그 가격이 마음에 들면 매도를 하면되고, 마음에 들지 않으면 매도하지 않으면 된다.

"내가 아는 한, 주식시장은 존재하지 않는다.
누군가 바보같은 제안을 하고 있는지 참고삼아 살펴보는 장소에 불과하다." - 워렌버핏

그럼 언제 매도할까?

1. 자신의 금전적 상황에서 현금이 필요할 때

* 이자보상배율 문제 - 부채로 인한 이자를 감당할 수 없을 때

* 심리적 문제 - 부채가 높아 심리적으로 흔들릴 때

* 생존문제 - 의식주 등을 위해 생존현금이 필요할 때

2. 더 좋은 주식을 발견했을 때

* 더 싸고 더 좋은 주식을 발견했을 때 

* 함정 - 새롭게 매수하려는 종목을 내가 기존 종목보다 더 확신할 수 있는가? 정말 더 싼 것이 맞는가? 정말 더 좋은 것이 맞는가? 너무 섣부르게 결정한 것은 아닌가? 욕심으로 인해 눈을 가린 것이 아닌가? 

모든 필터링을 거쳐라.

3. 투자아이디어가 훼손되었을 때

* 이 경우는 수익률에 상관없이 전량 매도한다.

* 함정 - 신속하게 행동하라. 그렇지만 섣부르게 행동하지 마라.

뉴스가 사실인가? 정말 펀더멘탈 훼손이 맞는가? 감정적으로 매도하는 것이 아닌가? 공포를 느끼고 있지 않은가?

***지금은 IT버블인가? ***

많은 폭락논자들은 IT버블과 현재의 상황을 같다고 가정하고 바라본다. (망치를 들면 모든 것이 못으로 보인다!)

환경, 상황과 상관없이 그들의 주장과 기반은 차트가 닮아있다!!! 라든가, 기울기를 봐라!!! 라든가로 공포를 판다.

98년도는 범용기술의 시대이다. 기술이 생산성 향상으로 연결되는 시대였는가? IT, 인터넷만 달면 모두 주가가 치솟았다. (간판만 바꿔 달면 올랐다.)

지금은 그런 시대인가? 답은 각자가 내야한다.

(하루에 1대 생산하는 리비안도 주가가 치솟는 것을 보면 그렇게도 보인다. 하지만 실제로 차를 생산하기는 한다. IT때는 간판만 달면 올랐다.)

오히려 좋아!

그럼에도 최악의 상황에 어떻게 행동할지 행동메뉴얼은 준비해두어야 한다. 

정말 지금이 IT버블이라면 기뻐하라. 당신은 10~15년뒤 경제적 자유를 이룰 것이다. 오히려 좋다!

좋은 종목(메가트렌드에 속한 1등회사)을 10~15년 모아가면 된다. 쿠팡맨도 뛰고 부업도 해라! 

증시가 무너지면 투자 유치를 못받는 경쟁업체들은 알아서 정리된다.

당신이 가지고 있는 회사와 그 산업에는 너무나 좋은 환경이 만들어 질 것이다.

오히려 시장이 꾸준히 오르는 것은 좋지가 않다. (마음은 편하지만... 멘탈이 견고하고 투자자에 적합한 사고를 할 수 있다면 오히려 좋지 않을 수도 있다.)

1년마다 수익률을 책정하고 그것으로 자기자신을 혹사시키는가? 시간단위는 자기가 정하기 나름이다. 주관적이고 별 의미없는 요소이다. 당신은 펀드매니저인가? 기관투자자인가? 아니라면 신경쓸 필요 없다.

장기투자 말이 쉽지. 어차피 대부분은 팔게 되어 있다. 

대안이 없는 회사를 오래 들고 가는 것도 능력이다.

시장은 투자와 아무 상관없다 - 피터린치

시장은 투자와 아무 상관없다. 이 한 가지만 당신이 제대로 이해한다면 이 책은 제값을 다 한 셈이다.
내 말이 아직 미심쩍다면 워런 버핏의 말을 믿어보라. 그는 이렇게 썼다.
" 내가 아는 한, 주식시장은 존재하지 않는다. 누군가 바보 같은 제안을 하고 있는지 참고삼아 살펴보는 장소에 불과하다. " 

나도 시장을 예측해서 불황에 대비할 수만 있다면 얼마나 좋을까? 그러나 그것은 애초에 불가능한 일이다.
그래서 나도 버핏처럼 수익성 높은 기업을 찾는 것으로 만족한다. 나는 시장이 끔찍한 불황에 허덕일 때도 돈을 벌어 보았고, 시장이 좋았을 때 오히려 돈을 잃어보기도 했다.
내가 좋아하는 10루타 종목 중 많은 경우는 약세장에서 가장 큰 폭으로 상승했다. 타코 벨은 지난 2번의 불황 기간에 줄곧 상승세를 기록한 바 있다.
1980년대에 주식시장이 하락했던 유일한 해는 1981년이었다. 이때가 드레퓌스를 매입하기에 가장 좋은 시점이었다. 이로부터 드레퓌스는 2달러에서 40달러로 환상적인 상승 행진을 지속하여 20루타 종목으로 등극했다.
만일 당신이 다음번 호황을 정확하계 예측할 수 있는 능력이 있고, 이러한 선견지명을 이용해서 주식투자로 큰돈을 벌고자 한다고 가정해보자. 그래도 선견지명이 없을 때와 마찬가지로 올바른 종목을 선택해야만 한다.

가장 똑똑한 것도 아니고, 가장 부지런하지는 않지만, 학습 기계 같은 사람들이 있는데 이런 사람들이 크게 성공하는 것을 종종 본다.
그들은 매일 조금씩 조금씩 더 현명해져 간다. 특히 장기적으로 간다면 논쟁의 여지조차 없다. (중략) 문명이 발명이라는 방법으로만 진보한다면, 인간은 학습 방법을 익혀야만 진보할 수 있다.
내가 꽤 오랜 세월을 살았지만, 학습만큼 유용한 것은 없었다. 평생에 걸쳐 종합적으로 접근하는 방법을 연습해왔고(연습하지 않는 모든 것은 잊게 되는 법이다) 그 방법에서 내가 얻은 것은 열거할 수 없을 만큼 많다.
덕택에 내 인생은 더 재미있어졌고, 나는 좀 더 건설적인 사람이 되었으며 다른 사람들을 좀 더 도와줄 수 있었다. 내가 엄청나게 부자가 되도록 도와준 것은 물론이다. 장담컨대, 종합적인 접근 방법은 정말 유용하다.

- 찰리멍거, 남캘리포니아 대학교 로스쿨 , 2007

내가 고배당주에 투자하지 않는 이유

사전적으로 배당은 기업이 이윤추구활동의 결과인 이익을 주주에게 현금으로 돌려주는 것을 의미한다.

기업이 주주들에게 이익을 나누어주는 방법은 여러가지가 있다.

첫째, 투자나 기업인수를 통해 회사의 가치를 올린다. (이 경우 EPS상승으로 인한 주가상승 효과가 일어날 수 있다.)

둘째, 자사주 매입을 통해 주가를 올린다. ( 이 경우 유통주식수를 줄어들게 만들어 주식의 가치를 높일 수 있다. 물론 자사주 매입 후 소각을 함을 의미한다.)

셋째, 배당을 한다.

결론부터 말하자면, 결국 우리는 앞으로 돈을 더 많이 벌고, 지속해서 벌 기업에 투자해야 한다는 것이다.

그리고 그 중에서도 기업의 구조적 변화를 통해 이익이 크게 확장 될 기업에 투자하는 것 핵심이다.

성장주, 가치주 개념이 아니다. 

1. 배당소득세 15.4%

배당을 받기전 15.4%를 원천징수 당하게 된다. 세금(확정손실)은 복리의 성장을 방해할 수도 있다.

2. 기업의 현금이 우리에게 온다는 것의 의미

기업이 남은 현금을 재투자에 사용한다는 것은 기업이 돈을 활용한다는 것이다. 배당을 받으면 우리가 돈을 활용해야 한다. 기업이 나보다 유용하게 현금을 사용할 것이라고 보고 투자를 했는데, 기업이 우리에게 이익의 일부를 다시 돌려주는 상황이다. 그리고 그 과정에서 앞서 말했듯 15.4%의 확정손실을 내게 된다.

3. 고배당의 의미

NRO라는 폐쇄형펀드가 있다. 이 종목은 한때 연10%의 배당을 줬고, 지금도 배당수익률이 7%가 된다. 근데 배당은 수익에서 온다고 했다. 돈을 아주 잘 벌어서 배당을 많이 주는 것도 문제지만, 돈을 적게 버는데 배당을 많이 주는 것은 더 문제다. 이 배당은 어디서 오는가? 자기 자본을 깎아서 준다. 자기자본을 깎아서 주지 않더라도 기업의 현금이 유출된다는 것은 기업의 총가치가 떨어지는 것을 의미한다. 도찐개찐이란 소리다.

내가 생각하는 효율적인 방법은

앞으로 이익을 잘 낼 좋은 성장주에 장기간 투자하여,

방법1) 투자아이디어가 실현이 되었을 때 이익실현을 하는 방법

방법2) 성숙기에 접어들어 배당을 시작할 때 배당을 받는 방법이다. (  매도로 인해 세금을 내는 것보다 배당을 받는 것이 유리할 수도 있다. EX) 버핏의 코카콜라 ) 

그럼에도 배당주가 괜찮은 경우가 있다.

* 당장 꾸준한 현금흐름이 필요할 경우 ( 일부 매도전략이 있지만 시장의 변동성은 어찌할건데? )

* 주식을 처음 시작하는 경우 ( 적립식으로 사모으면서 배당금이 늘어나는 것이 눈에 보이기 때문에 투자에 대한 의욕이 생긴다.)

* 인내심이 없는 사람의 경우 ( 배당이라도 받으면 좀 버티기 쉽다.)

예외

물론, 한국 기업의 경우는 워낙 소액주주를 X신으로 여기는 경우가 많아서, 위에서 말한 것은 논외로 친다.

* 딱히 투자도, 기업인수도 , 신사업 의지도 없으면서 현금만 쌓아두는 기업

* 성숙기에 들어갔음에도, 주주환원을 안하는 기업.

* 남는 현금을 자회사에 금전대여하고 손실처리 하거나, 자회사(주로 대주주 가족지분 100%)로 돈을 빼돌려 자회사에서 배당하는 X같은 기업

이런 기업들도 많아서 그냥 성장하면서도 배당을 주는 기업들이 더 좋을 수도 있다. 물론 한국에도 주주환원도 잘하고 좋은 기업도 있다. 있다는 거지 많다는 건 아니다.

주가는 EPS X 시장의 평가 이다. 

핵심을 돈 잘 벌 기업에 투자하는 것이다. 

확실성은 값비싼 착각이다 - 켄피셔

'확실성'은 자본시장에서 가장 값비싼 요소 중 하나다.
강세장에서든 약세장에서든 아니면 수없이 등장하는 반등장에서든 확실성의 대가는 비싸다.
그리고 직관을 거스르는 말 같지만 위험이 가장 작은 시점은 공포감이 절정에 이르고 투자 심리가 가장 암울한 때 바로 약세장이 바닥에 도달할 무렵이다. 확실성은 거의 예외 없이 착각이며 그것도 매우 값비싼 착각이다.

약세장 바닥 시점을 정확하게 집어낼 수 있는 사람은 아무도 없다.
물론 운 좋게 맞출 수는 있다! 그러나 행운은 전략이 아니다. 단지 우연일 뿐이다.
최근 약세장의 거친 등락이 단기적으로는 고통스럽겠지만 새 강세장이 시작되는 시점을 놓쳐서는 안 된다.
새로 시작되는 강세장은 매우 빠르게 대폭 상승하면서 최근 하락 변동성에서 발생한 손실을 거의 모두 신속하게 지워 준다.최근 약세장에서 입은 손실이 15~20퍼센트일지라도,
이는 새 강세장 초기 의 반등에 비하면 십중팔구 별것 아니다

주식시장의 17가지미신 P137

주가가 많이 올랐으니 폭락해야 한다-6번째 미신(켄피셔)

주식시장의 17가지 미신중(p87~97)

"GDP보다 주가가 높으면 주식시장이 폭락한다" (주식시장의 6번째 미신)

* 주가상승률과 GDP증가율은 관련이 없다. GDP증가율은 연 3%, 미국주가는 연 10%

* GDP= 민간소비+총투자+정부지출+순수출이다. 

* 수입초과는 꼭 나쁜게 아니다. 영국 등 주요선진국(수요초과국)이 보통 일본, 독일(수출초과국)보다 GDP성장률은 오히려 높다.

* 오히려 수입이 붕괴되는 현상은 경기 침체로 인한 수요붕괴일 가능성이 높다.

* 정부지출이 커질 수록 GDP가 커진다. 정부에는 창조적 파괴의 힘이 미치지 않고, 정부는 뒷북이나 치면서 가치도 불확실한 곳에 돈을 소비한다. 심지어 망하지도 않고 , 이익을 낼 필요도 없다. 민간은 정부보다 돈을 효율적으로 사용한다.

* GDP에는 회사지출은 반영되지만, 매출과 비용은 반영되지 않는다. 따라서 회사의 이익(매출-비용)과도 관련이 없다.

* 부채가 어느정도가 되면 문제가 생긴다고 입증된 것은 없다. 사실 문제는 오랜 기간의 정부 주도의 지출에서 온다.

변종문제. "주가가 너무 빨리 많이 상승했으므로 폭락해야 한다."

* 이 사람들의 근거자료는 주로 선형차트이다. 로그차트와 비교해보라.

* 선형차트의 Y축은 절대적수치 , 로그차트의 Y축은 변화비율(%)이다. 100->110 과 1000->1100은 똑같이 10% 상승한 것이다. 로그차트에서는 같은 눈금으로 표기되지만, 선형차트에서는 후자가 10배나 커보인다. 따라서 최근의 움직임이 과대하게 표현된다. 

* 장기수익률 분석은 로그차트가 더 적합하고, 실제 투자실적도 비율(%)이다.

* S&P 지수는 S&P EPS와 비슷한 추세를 그리지만 GDP와 주가는 직접적 관계가 없다.

좀보이드 무게모드인 음수현금, 음수카드, 음수시계 모드입니다.

치트성 모드입니다. B41에서 작동하고, 2021년 11월 27일 기준 잘 작동합니다.

이 모드를 사용하면 현금, 카드, 시계를 인벤에 넣고 다니면 들고 다닐 수 있는 무게 한계치를 올려줍니다.

모드 구독하고 게임에 들어가서 모드 설정에 들어가보면 이렇게 뜹니다.

4번 모드로 설정해두면 현금 1개당 무게10, 카드는 무게 100만큼 늘려줍니다. 

제작자분은 4번 이상을 추천하는데, 현금, 신용카드를 많이 들고다니면 렉이 걸릴 수도 있다고 합니다.

4번을 해서 저는 신용카드를 인벤에 1개 , 배낭에 1개 넣어서 쓰고 다닙니다. 

통나무, 판자 옮기기 노가다하기 귀찮아서 사용합니다. 개인적으로는 3~4번 해서 1개씩 넣고 다니기를 추천합니다.